新格局：商用車新能源的未來
雙碳驅(qū)動(dòng)的能源轉(zhuǎn)型不僅是實(shí)現(xiàn)國家兌現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是各行業(yè)實(shí)現(xiàn)減排脫碳的重要途徑；其中交通工具電氣化將是各行業(yè)的減碳重要手段。習(xí)近平主席在第75屆聯(lián)合國大會(huì)上表示：“中國二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！?/p>
在整體交通運(yùn)輸行業(yè)中，商用車保有量僅占總體車輛10%，但碳排放占比高達(dá)56%，是交通運(yùn)輸業(yè)實(shí)現(xiàn)減碳的關(guān)鍵，而重型貨車則是重中之重。在商用車中，重型車碳排放占比超70%，輕型車減碳影響小于重型車，不過由于重型車技術(shù)限制，新能源化進(jìn)程晚于輕型車。
2023年12月，國務(wù)院發(fā)布《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃》，在物流交通中將通過優(yōu)化運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、推動(dòng)道路車輛和非道路機(jī)械新能源化、控制成品油質(zhì)量等舉措，促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。
交運(yùn)行業(yè)面臨明確的零碳轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，物流鏈條各環(huán)節(jié)涉碳主體紛紛提出“零碳”減碳計(jì)劃，而遠(yuǎn)程也率先提出商用車行業(yè)首個(gè)全場景零碳智慧物流解決方案。
從全球新能源滲透表現(xiàn)來看，新能源商用車未來將在全球范圍內(nèi)成為確定性增長市場，2030年全球銷量將達(dá)到約361萬輛，其中，中國和歐洲最具發(fā)展?jié)摿Γ謩e達(dá)到約140萬輛和152萬輛。中國為商用車銷量領(lǐng)先國家，有望進(jìn)一步推動(dòng)全球增長，為商用車玩家必爭之地。歐洲市場穩(wěn)速增長，2030年新能源滲透率達(dá)到約40%，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。美國受地緣政治等影響，有較強(qiáng)的不確定性。
立足于中國市場分車型滲透表現(xiàn)，從市場空間及后續(xù)銷量提升潛力來看，輕微客受路權(quán)、TCO等影響、優(yōu)先實(shí)現(xiàn)新能源快速滲透。輕、中重卡未來市場潛力較大。
新能源市場的驅(qū)動(dòng)因素將分階段發(fā)展。全球新能源商用車市場歷經(jīng)聚焦能源和物流生態(tài)的“模式驅(qū)動(dòng)”階段與關(guān)注純電技術(shù)突破的“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”階段，將向“模式+技術(shù)”雙輪驅(qū)動(dòng)階段邁進(jìn)。新能源市場當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入模式創(chuàng)新引領(lǐng)階段，中遠(yuǎn)期技術(shù)/價(jià)值領(lǐng)先將成為差異化成功要素。
縱觀新能源競爭格局，新能源市場發(fā)展期競爭激烈，集中度相較傳統(tǒng)燃油車更加分散，格局尚未穩(wěn)定，但已有諸多新玩家入局和傳統(tǒng)玩家快速布局轉(zhuǎn)型。頭部企業(yè)短期普遍以模式創(chuàng)新制勝，在物流領(lǐng)域打造帶貨租賃、TaaS等新模式，在能源領(lǐng)域打造閉環(huán)能源體系，長期先進(jìn)技術(shù)賦能、價(jià)值領(lǐng)先的企業(yè)有機(jī)會(huì)成為新霸主。
在新能源新市場中，玩家重新洗牌，躍上全球領(lǐng)先地位的通道開啟，而實(shí)現(xiàn)新技術(shù)、新模式、新生態(tài)的企業(yè)將率先突圍。在此次能源革命帶來的大洗牌中，中國品牌也有望基于模式創(chuàng)新及生態(tài)布局、核心技術(shù)突破在全球成為領(lǐng)先品牌。
新模式：能源+物流生態(tài)重構(gòu)競爭力
立足于商業(yè)模式創(chuàng)新，在客戶需求和技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，新能源商用車迎來由車、服務(wù)到物流運(yùn)營商業(yè)模式的演進(jìn)，換電等新商業(yè)模式驅(qū)動(dòng)新能源發(fā)展。同時(shí)，聚焦能源生態(tài)圈，氫能和電能未來將出現(xiàn)新的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈玩家均在積極布局，以抓住未來市場新機(jī)遇。
我們可以看到，產(chǎn)業(yè)鏈玩家積極布局上下游，建立生態(tài)能力，以加速商業(yè)化進(jìn)程；能源類企業(yè)積極布局換電產(chǎn)業(yè)鏈；影響換電運(yùn)營盈利性的關(guān)鍵因素為車隊(duì)規(guī)模/利用率、服務(wù)費(fèi)水平和運(yùn)維成本。
從新能源結(jié)構(gòu)來看，順應(yīng)第三次能源革命，綠電將作為可再生能源的關(guān)鍵能源形式進(jìn)行供應(yīng)，而氫能作為絕對(duì)清潔、高效的二次能源可與電能互聯(lián)互通，亦為關(guān)鍵載體。
新能源革命下，電能和氫能出現(xiàn)新的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，新玩家通過把握核心能源技術(shù)貫穿應(yīng)用層和上游能源生態(tài)，打破傳統(tǒng)能源企業(yè)壟斷局面，抓取市場新機(jī)遇。這也給業(yè)界帶來了啟示：在電能、氫能新價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，皆存在跨環(huán)節(jié)一體化布局的玩家，如電能模式和氫能模式以大型能源企業(yè)為主導(dǎo)；綠氫和綠電皆存在分布式趨勢(shì)，尤其在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，存在小規(guī)模布局可行性，給新勢(shì)力玩家技術(shù)切入提供機(jī)會(huì)，如特斯拉、博世等，它們以核心能源技術(shù)為抓手，布局貫穿終端應(yīng)用層和上游能源生態(tài)。
從燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈來看，對(duì)于燃料電池系統(tǒng)提供方，通過與氫能產(chǎn)業(yè)鏈和燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈玩家的協(xié)作，可以加速早期的商業(yè)化進(jìn)程。
縱觀重卡換電生態(tài)，相比傳統(tǒng)商用車運(yùn)營價(jià)值鏈，換電生態(tài)新增能源服務(wù)環(huán)節(jié)，其中包括換電站設(shè)備供應(yīng)商、換電服務(wù)運(yùn)營方和電池持有方三大關(guān)鍵角色?？梢钥吹?，換電生態(tài)新增關(guān)鍵三大角色——換電站設(shè)備供應(yīng)商、換電服務(wù)運(yùn)營方和電池持有方，分別對(duì)應(yīng)設(shè)備制造、服務(wù)運(yùn)營和資產(chǎn)管理三大商業(yè)模式。在三大商業(yè)模式支撐下，換電模式的經(jīng)濟(jì)價(jià)值得以充分發(fā)揮。服務(wù)運(yùn)營方面，針對(duì)電池進(jìn)行集中儲(chǔ)存、集中充電、統(tǒng)一配送，并在站內(nèi)對(duì)換電車輛提供電池更換服務(wù)，長期可實(shí)現(xiàn)能耗節(jié)降，同時(shí)縮減補(bǔ)能時(shí)間，提升車輛運(yùn)營效率。資產(chǎn)管理方面，通過車電分離和電池資產(chǎn)化，將電池投入分?jǐn)偟皆?，降低了車輛運(yùn)營方的資金壓力。
聚焦換電價(jià)值鏈，從主流價(jià)值鏈布局模式來看，能源類企業(yè)是換電服務(wù)和電池銀行投資的主體，包括國電投在內(nèi)的頭部能源企業(yè)積極通過布局換電運(yùn)營服務(wù)，延伸價(jià)值鏈深度。
行業(yè)案例洞察：
目前，領(lǐng)先玩家吉利、國電投等已有重卡換電站投入運(yùn)營，但在車輛類型、規(guī)模、投資方式等方面不盡相同。
舉例而言，吉利鑫港換電站，服務(wù)車輛規(guī)模相對(duì)較?。▇30輛）；單車日均行駛里程受場景限制（周邊基建工程），~125km/天，項(xiàng)目處于微利狀態(tài)。未來，隨著第二批換電混凝土車輛投入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目的利用率和盈利性將進(jìn)一步提升。
再看國電投山西鋁業(yè)換電站，山西鋁業(yè)換電站滿足了大規(guī)模運(yùn)力（200臺(tái)）、高頻次換電量需求的細(xì)分車型（6x4牽引車）等多重優(yōu)勢(shì)條件，整體項(xiàng)目收益表現(xiàn)出色，是國電投在全國布設(shè)的各類換電站中的標(biāo)桿性項(xiàng)目。
換電運(yùn)營服務(wù)以及電池銀行業(yè)務(wù)屬重資產(chǎn)、長投資回收期型業(yè)務(wù)，存在一定運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，與主機(jī)廠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式差異較大。聚焦物流運(yùn)營生態(tài)，輕商主機(jī)廠可從運(yùn)力運(yùn)營與租賃業(yè)務(wù)資管降本切入，布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)生態(tài)。
洞察物流生態(tài)機(jī)會(huì)，不同創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局所需要的關(guān)鍵能力有所差異，對(duì)于輕商主機(jī)廠而言，從運(yùn)力運(yùn)營和資管降本（以車輛租賃為主）業(yè)務(wù)切入，具備較高契合度。
從運(yùn)力運(yùn)營模式來看，可從車管、司管和運(yùn)管切入，構(gòu)建“高效的運(yùn)管”、“品質(zhì)的司管”和“專業(yè)的車管”的價(jià)值定位。
行業(yè)案例洞察：
吉利遠(yuǎn)程通過綠色慧聯(lián)優(yōu)先打造租賃、充電、維保業(yè)務(wù)，作為流量板塊提升品牌認(rèn)知并聚集用戶流量池，為延展高毛利的智慧運(yùn)力、保值回購等打下基礎(chǔ)。觀察吉利遠(yuǎn)程綠色慧聯(lián)布局及板塊定位，因新能源輕卡價(jià)格提升，輕卡散貨場景帶給車主的風(fēng)險(xiǎn)性被放大，因此市場對(duì)于租賃的需求明顯提升；大客戶不愿意持有車輛重資產(chǎn)；租賃業(yè)務(wù)可匯聚用戶資源，在提升品牌認(rèn)知的同時(shí)，為后續(xù)向售后服務(wù)價(jià)值環(huán)節(jié)延伸建立流量基礎(chǔ)。
新技術(shù)：新能源技術(shù)+智能駕駛長期制勝
在新能源整車中，傳統(tǒng)零部件的價(jià)值占比逐步減少，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值向新能源三電相關(guān)的新興零部件和上游補(bǔ)能環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。
氫氣成本目前占TCO的59%左右，對(duì)比純電重卡和燃油重卡補(bǔ)能成本占TCO的35%~45%，上游補(bǔ)能價(jià)值占比提高。上游補(bǔ)能價(jià)值鏈比傳統(tǒng)燃油時(shí)代更加開放，燃油時(shí)代被中石油、中石化等掌控的補(bǔ)能市場有新玩家切入。
鋰電池當(dāng)前在整體成本中占比約為35%，未來隨成本下降，占比降至25%~30%。燃料電池能量系統(tǒng)當(dāng)前整體占大約63%的整車成本，未來成本下降占比仍有大約56%。
傳統(tǒng)的“發(fā)動(dòng)機(jī)+變速箱”的動(dòng)力傳動(dòng)組合，被電驅(qū)系統(tǒng)取代，傳統(tǒng)整車和零部件構(gòu)筑的技術(shù)壁壘被打破。車橋的價(jià)值占比也有所降低。
觀察新能源核心技術(shù)趨勢(shì)，以中國市場為切入口洞察前瞻技術(shù)，純電、燃料電池為能源技術(shù)突破關(guān)鍵，價(jià)值鏈玩家正在積極布局。
以變速箱和車橋?yàn)榇淼膫鹘y(tǒng)零部件，由于機(jī)械結(jié)構(gòu)進(jìn)一步簡化，在驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中的價(jià)值占比下降，正立足于驅(qū)動(dòng)形式變化布局新技術(shù)。
新能源商用車目前以電機(jī)直驅(qū)的中央驅(qū)動(dòng)為主，短期中央驅(qū)動(dòng)將呈高效化趨勢(shì)，中長期呈集成化趨勢(shì)，向電驅(qū)動(dòng)橋形式轉(zhuǎn)變。
中央驅(qū)動(dòng)的電驅(qū)動(dòng)通過碳化硅、800V、扁線電機(jī)實(shí)現(xiàn)高效化，同時(shí)部分主機(jī)廠通過電機(jī)+AMT推動(dòng)電驅(qū)集成化，使商用車趨近乘用車電驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式。
未來5~10年，新能源中重卡將主要采用技術(shù)更成熟且成本更低的中央驅(qū)動(dòng)，以電機(jī)+AMT的高效化形式為主。此外，從技術(shù)角度來看，商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)正在朝向多高速電機(jī)、少換擋環(huán)節(jié)、碳化硅、高電壓方向發(fā)展，以不斷優(yōu)化電驅(qū)動(dòng)效率。
行業(yè)案例洞察：
特斯拉Semi半掛卡車通過結(jié)合高容量電池、兆瓦級(jí)充電技術(shù)和精簡的驅(qū)動(dòng)形式，可實(shí)現(xiàn)400多英里續(xù)駛。
特斯拉半掛卡車關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)在于，交付給百事可樂的車隊(duì)雖然是特斯拉Semi非常初期的產(chǎn)品訂單，但已經(jīng)配備了高性能充電設(shè)備。
特斯拉借力乘用車電池技術(shù)開發(fā)850 kWh電池，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)最低的能源消耗。無結(jié)構(gòu)化沖壓件（焊接框架結(jié)構(gòu)代替結(jié)構(gòu)白車身）的駕駛室設(shè)計(jì)降低了模具和生產(chǎn)設(shè)備成本，縮短交貨時(shí)間并增加了設(shè)計(jì)變更的靈活性。專用電動(dòng)卡車底盤，滑板式底盤可適用內(nèi)設(shè)夜間臥鋪或者無臥鋪的設(shè)計(jì)。特斯拉聚焦長途使用場景，使得其可以簡化驅(qū)動(dòng)單元設(shè)計(jì)，并使用乘用車電機(jī)。創(chuàng)新型的電纜技術(shù)支持兆瓦級(jí)充電，使特斯拉在競爭對(duì)手尚未布局時(shí)，實(shí)現(xiàn)長途、連續(xù)運(yùn)行工況的電氣化。
這給傳統(tǒng)主機(jī)廠帶來了啟示，首先，特斯拉將是電動(dòng)卡車市場的有力競爭者(前提是可靠性和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)問題得到解決)，從傳統(tǒng)主機(jī)廠處爭奪市場份額，特別是大規(guī)模、多品牌的車隊(duì)。其次，特斯拉卡車的性能和功能將在行業(yè)內(nèi)樹立新的標(biāo)準(zhǔn)，繼而傳統(tǒng)主機(jī)廠需要跟隨。再者，通過結(jié)合大電池容量與兆瓦級(jí)充電技術(shù)，先前被認(rèn)為只適用于氫燃料電池的使用場景能夠?qū)崿F(xiàn)電氣化，主機(jī)廠需要重新評(píng)估零排放路徑。
智能駕駛發(fā)展趨勢(shì)在于，自動(dòng)駕駛持續(xù)滲透，封閉、線路固定、低速等場景優(yōu)先落地。中重卡當(dāng)前已可實(shí)現(xiàn)在封閉道路/園區(qū)場景內(nèi)的自動(dòng)駕駛，下一步將實(shí)現(xiàn)專用道路/高速路點(diǎn)到點(diǎn)（Hub2Hub）的自動(dòng)駕駛，并最終在開放道路運(yùn)營。
在智能網(wǎng)聯(lián)趨勢(shì)下，輕商市場未來在車聯(lián)網(wǎng)與SaaS、智能座艙、自動(dòng)駕駛等方面發(fā)展可期。車聯(lián)網(wǎng)及SaaS功能服務(wù)成為通過智能軟件進(jìn)行運(yùn)營提效的抓手，重點(diǎn)功能包括車況和司機(jī)監(jiān)控、運(yùn)輸排班調(diào)度等。為滿足用戶追求時(shí)效響應(yīng)、高標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)品控和貨損要求嚴(yán)的需求，車聯(lián)網(wǎng)和SaaS系統(tǒng)須與TMS物流系統(tǒng)打通，實(shí)現(xiàn)生態(tài)整合。
受到用戶年輕化、技術(shù)成熟、供給端主機(jī)廠發(fā)力等因素推動(dòng)，輕商智能座艙重要性愈發(fā)凸顯，具體表現(xiàn)為大屏化、語音交互、娛樂化。輕商智能座艙主要趨勢(shì)包括以下方面：
大屏化：屏幕尺寸從傳統(tǒng)的7英寸擴(kuò)大到10英寸，甚至到13英寸、15英寸；顯示內(nèi)容則從過去機(jī)械式時(shí)代只顯示速度、油耗，升級(jí)到周圍障礙物信息、前方信號(hào)燈剩余時(shí)長信息等；除中控屏外，儀表盤也向全液晶趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。
智能語音交互：商用車駕駛場景對(duì)注意力的要求較高，因此語音交互的重要性愈發(fā)突出，以降低駕駛場景的操作風(fēng)險(xiǎn)，提高安全性；目前語音交互已可實(shí)現(xiàn)喚醒導(dǎo)航、天氣、電臺(tái)等內(nèi)容，領(lǐng)先主機(jī)廠結(jié)合AI技術(shù)已可實(shí)現(xiàn)自然語言和主動(dòng)式交互。
娛樂化：中控屏逐漸與車輛深度融合，演變成車載智能終端，除了滿足ADAS等車輛控制功能外，娛樂功能也愈發(fā)豐富；主機(jī)廠一方面內(nèi)置音樂、視頻等娛樂內(nèi)容，同時(shí)也積極引入三方生態(tài)。
